




2024-06-28
6月25日,日韓半導(dǎo)體概念股集體走低,韓美半導(dǎo)體股價(jià)跌近5%,軟銀集團(tuán)、SK海力士跌超2%,東京電子跌近2%。而就在之前的6月18日,SK海力士股價(jià)曾大漲約4%,創(chuàng)下24年來(lái)的新高。
今年以來(lái),日韓半導(dǎo)體出口量?jī)r(jià)一路走強(qiáng)。韓國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,自去年11月份終結(jié)連續(xù)15個(gè)月同比下滑的頹勢(shì)以來(lái),韓國(guó)半導(dǎo)體出口額持續(xù)同比增長(zhǎng),到今年5月份已連續(xù)7個(gè)月同比增長(zhǎng)。截至20日的6月份,韓國(guó)半導(dǎo)體出口額為73.1億美元,同比增長(zhǎng)50.2%,繼續(xù)引領(lǐng)出口增長(zhǎng)。據(jù)韓國(guó)關(guān)稅廳統(tǒng)計(jì),6月份前20天357.5億美元的出口額中,半導(dǎo)體所占的比例為20.4%,較去年同期提升5.7個(gè)百分點(diǎn)。其原因在于智能手機(jī)制造商、數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商和人工智能開(kāi)發(fā)商的需求提振了半導(dǎo)體價(jià)格。
日本半導(dǎo)體出口與韓國(guó)相仿。據(jù)日本財(cái)務(wù)省6月19日公布的最新數(shù)據(jù),5月份日本半導(dǎo)體設(shè)備出口出現(xiàn)了大幅度增長(zhǎng),對(duì)中國(guó)出口設(shè)備占比過(guò)半。其中,半導(dǎo)體相關(guān)制造設(shè)備增長(zhǎng)45.9%,按金額計(jì)算,對(duì)中國(guó)出口占55%。半導(dǎo)體等電子零部件增長(zhǎng)24%。日本出口的半導(dǎo)體設(shè)備中,已連續(xù)三個(gè)季度超過(guò)一半輸往中國(guó)。尤其在今年一季度,日本半導(dǎo)體制造設(shè)備、設(shè)備零部件、顯示面板設(shè)備等對(duì)中國(guó)大陸出口額同比暴增82%,達(dá)到5212億日元(約240億元人民幣),為2007年以來(lái)的最高水平。
探究日韓半導(dǎo)體上半年出口巨增的原因,除日元、韓元對(duì)美元大幅貶值外,也與受到歐美針對(duì)高端半導(dǎo)體禁止出口中國(guó)的措施有關(guān)。
但上半年日韓半導(dǎo)體出口的大好勢(shì)頭似乎正受到一些不確定因素影響:韓國(guó)海關(guān)21日公布的數(shù)據(jù)顯示,6月前20天的出口同比增長(zhǎng)8.5%,低于5月全月的11.5%。進(jìn)口小幅下降0.6%,6月份迄今貿(mào)易順差為15億美元。
韓國(guó)被視作全球經(jīng)濟(jì)的“金絲雀”,其出口增速放緩對(duì)未來(lái)全球經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)帶來(lái)一絲陰影。另一個(gè)疲軟信號(hào)來(lái)自市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)Omdia的報(bào)告,其稱全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模在連續(xù)三季增長(zhǎng)后,于今年第一季度呈環(huán)比2%的萎縮。
更需要重點(diǎn)關(guān)注的是美國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)疲軟跡象。統(tǒng)計(jì)顯示,美國(guó)5月份新房開(kāi)工量下降幅度超出預(yù)期,下降5.5%,達(dá)到四年來(lái)最低點(diǎn),再加上首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)呈上升趨勢(shì),這都表明二季度美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)放緩。5月份美國(guó)零售支出上漲0.1%,低于預(yù)估的0.3%增長(zhǎng)率,而且過(guò)去三個(gè)月的銷售額同比下降了1.3%。經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅森伯格認(rèn)為,美國(guó)第一季度零售額下降了4%,第二季度目前也呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),這是一個(gè)強(qiáng)烈的信號(hào),表明消費(fèi)衰退即將來(lái)臨。
麥肯錫最新調(diào)查顯示,生活成本上漲和招聘活動(dòng)低迷導(dǎo)致消費(fèi)者信心下滑。國(guó)內(nèi)消費(fèi)作為支撐著美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要力量,面對(duì)美國(guó)零售額的下滑,55%的受訪者表示對(duì)美國(guó)二季度的經(jīng)濟(jì)感到“悲觀”或“喜憂參半”。6月24日,芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比和舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利的口風(fēng)明顯有了微妙轉(zhuǎn)變,他們均提及眼下美國(guó)經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)力市場(chǎng)所面臨的下行風(fēng)險(xiǎn)。
與此同時(shí),科技巨頭英偉達(dá)的股價(jià)近期波動(dòng)加劇,英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛亦連續(xù)減持,連帶全球市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體價(jià)格和公司股價(jià)疑竇叢生,聯(lián)系日韓相關(guān)產(chǎn)業(yè)的走勢(shì),或許新一輪的市場(chǎng)風(fēng)暴正在醞釀中。