據(jù)華誠(chéng)進(jìn)出口數(shù)據(jù)觀察報(bào)道，預(yù)計(jì)2024年我國(guó)合成樹(shù)脂消費(fèi)量為1.2億噸，增速3.9%；產(chǎn)能達(dá)1.4億噸/年，增速9.8%；產(chǎn)量1億噸，增速7.1%。產(chǎn)能增速依然高于需求增速。

　　2024年國(guó)內(nèi)合成樹(shù)脂需求增長(zhǎng)來(lái)自汽車、家電、包裝等領(lǐng)域。據(jù)華誠(chéng)進(jìn)出口數(shù)據(jù)觀察報(bào)道，汽車方面，2024年銷量預(yù)計(jì)首次突破3000萬(wàn)輛大關(guān)，內(nèi)需外需將共同發(fā)力，預(yù)計(jì)達(dá)到3058萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5.8%?；?023年強(qiáng)勁的出口勢(shì)頭，以及對(duì)2024年出口正向力量大于負(fù)向力量的判斷，預(yù)計(jì)2024年汽車出口規(guī)模再上臺(tái)階，至490萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)近13%的增長(zhǎng)。

　　家電方面，國(guó)內(nèi)家電市場(chǎng)需求增長(zhǎng)，家電出口回升，但仍受歐美地產(chǎn)市場(chǎng)拖累。國(guó)內(nèi)地產(chǎn)竣工面積擴(kuò)大、銷售面積回升利好家電需求。2024年的“保交樓”將逐步帶動(dòng)相關(guān)家電需求增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)家電消費(fèi)機(jī)會(huì)更大，拉動(dòng)EPS（發(fā)泡聚苯乙烯）、PS、ABS的消費(fèi)；智能家電和綠色家電發(fā)展將成為行業(yè)新特色。2024年家電下鄉(xiāng)仍有機(jī)會(huì)，更新置換和新購(gòu)需求均有望釋放：過(guò)去10年，鄉(xiāng)村快速普及的冰箱、洗衣機(jī)等逐步進(jìn)入更新置換期；空調(diào)需求城鄉(xiāng)差距大，有一定增長(zhǎng)空間；城鎮(zhèn)家電需求多以更新替換為主，智能化改造是潛在機(jī)會(huì)點(diǎn)，以上領(lǐng)域有望釋放部分樹(shù)脂庫(kù)存壓力。家電出口回升但仍受歐美地產(chǎn)市場(chǎng)拖累，家電出口較2023年回升，或?qū)U(kuò)大俄羅斯、金磚國(guó)家家電出口市場(chǎng)規(guī)模，從而緩解企業(yè)盈利萎縮壓力；歐美地產(chǎn)市場(chǎng)受到高利率的壓制，預(yù)計(jì)2024年需求仍然偏弱，華誠(chéng)進(jìn)出口數(shù)據(jù)觀察報(bào)道。

　　包裝行業(yè)預(yù)計(jì)增速放緩，但仍是市場(chǎng)消費(fèi)增長(zhǎng)主力領(lǐng)域。包裝行業(yè)受益于整體消費(fèi)的回升：從歷史上三次消費(fèi)信心反彈歷程看，出口、地產(chǎn)企穩(wěn)回升有助于提振消費(fèi)信心。預(yù)計(jì)2024年收入名義增速有望加快，推動(dòng)收入和消費(fèi)信心回升；塑料包裝占包裝材料的25%左右，收入增長(zhǎng)與高消費(fèi)將持續(xù)拉動(dòng)塑料包裝市場(chǎng)。包裝行業(yè)受二、三產(chǎn)業(yè)影響大：短期看新冠疫情后服務(wù)業(yè)仍將保持高位，餐飲、郵政運(yùn)輸仍向好發(fā)展，刺激包裝行業(yè)下游相關(guān)塑料制造業(yè)（軟飲、食品、醫(yī)藥等）；工業(yè)緩慢復(fù)蘇，長(zhǎng)期看制造業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力提升，與服務(wù)業(yè)的差距縮小，或利好行業(yè)上游包裝制品企業(yè)運(yùn)營(yíng)與中游塑性產(chǎn)品、無(wú)定型產(chǎn)品生產(chǎn)?？爝f、外賣行業(yè)對(duì)包裝原材料需求高：近年快遞、外賣行業(yè)增速放緩，但相比其他行業(yè)，仍呈兩位數(shù)增長(zhǎng)；線上電商市場(chǎng)推動(dòng)快遞行業(yè)對(duì)塑料等包裝需求量持續(xù)增長(zhǎng)；由于外賣行業(yè)相對(duì)飽和，外賣業(yè)務(wù)量增速預(yù)計(jì)回落，對(duì)PP、PE等化工材料需求增速放緩，但需求仍旺盛。

　　拖累合成樹(shù)脂消費(fèi)的主要是地產(chǎn)行業(yè)，但拖累程度在減小。2024年房地產(chǎn)行業(yè)購(gòu)房潛力仍在，但處于下行筑底階段：從人口規(guī)模推斷，房地產(chǎn)的調(diào)整期仍未結(jié)束，但有購(gòu)房意愿的比例已從2022年的周期性低點(diǎn)持續(xù)上升，且房地產(chǎn)投資降幅收窄，住房按揭利率已降至10年新低。通過(guò)政府與金融調(diào)控、企業(yè)自救穩(wěn)定地產(chǎn)市場(chǎng)：各大房企接連出現(xiàn)資金壓力，促使政府政策頒布并加大行業(yè)市場(chǎng)調(diào)控力度；各地取消限購(gòu)、降低首付等政策維護(hù)地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)定；龍頭房企為盤(pán)活資產(chǎn)加快銷售、優(yōu)化營(yíng)銷。住宅竣工面積的迅速恢復(fù)對(duì)地產(chǎn)前后端化工品有所支撐：隨著房地產(chǎn)竣工面積出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)，房屋首購(gòu)也因政策調(diào)整將迎來(lái)增長(zhǎng)，促進(jìn)商品房成交量增長(zhǎng)；塑料、聚氨酯、化纖等地產(chǎn)后端化工原料產(chǎn)品需求也有所增長(zhǎng)；地產(chǎn)前端化工品將滯后于地產(chǎn)后端產(chǎn)品的需求增長(zhǎng)，前端混凝土、涂料、保溫材料等化工應(yīng)用產(chǎn)品需求預(yù)計(jì)增長(zhǎng)。

　　據(jù)華誠(chéng)進(jìn)出口數(shù)據(jù)觀察報(bào)道，2024年合成樹(shù)脂產(chǎn)能投放1259萬(wàn)噸/年，較2023年增長(zhǎng)9.8%，主因是很多2023年未投產(chǎn)產(chǎn)能集中在2024年投產(chǎn)。僅聚烯烴產(chǎn)能投放就高達(dá)935萬(wàn)噸/年，較2023年增加160萬(wàn)噸。

　　預(yù)計(jì)2024年五大合成樹(shù)脂中聚烯烴占比達(dá)60%。其中，PE產(chǎn)能為3509萬(wàn)噸/年、PP為4079萬(wàn)噸/年。五大合成樹(shù)脂產(chǎn)能增速9.8%，但需求增速僅3.9%，供需不匹配現(xiàn)象嚴(yán)重，華誠(chéng)進(jìn)出口數(shù)據(jù)觀察報(bào)道。

　　我國(guó)樹(shù)脂市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈有兩大因素，一是國(guó)內(nèi)產(chǎn)能投放量大，二是美國(guó)、中東資源廉價(jià)，加上關(guān)稅和運(yùn)費(fèi)后依然比國(guó)內(nèi)產(chǎn)品有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。因此，我國(guó)在頂替進(jìn)口方面，既要通過(guò)高端化、差異化路徑，也要通過(guò)工藝優(yōu)化等降低生產(chǎn)成本。2024年國(guó)內(nèi)合成樹(shù)脂競(jìng)爭(zhēng)激烈，勢(shì)必會(huì)壓縮利潤(rùn)空間。各企業(yè)應(yīng)通過(guò)增強(qiáng)數(shù)字化能力降本，通過(guò)高端化和綠色化提高產(chǎn)品價(jià)格，通過(guò)國(guó)際化擴(kuò)充市場(chǎng)需求，進(jìn)而提升企業(yè)利潤(rùn)。