經(jīng)草根調(diào)查和市場(chǎng)研究，CME預(yù)估2023年9月挖掘機(jī)（含出口）銷量16000臺(tái)左右，同比下降25%左右。

分市場(chǎng)來(lái)看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)估銷量6500臺(tái)，同比下降38%左右。海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，出口市場(chǎng)預(yù)估銷量9500臺(tái)，同比下降10%左右，降幅環(huán)比8月小幅收窄。

作為典型的投資依賴型和周期性行業(yè)，中國(guó)挖掘機(jī)械行業(yè)面臨著行業(yè)周期性調(diào)整、疫情防控政策調(diào)整、標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)、競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料及大宗商品價(jià)格震蕩疊加國(guó)際貿(mào)易關(guān)系復(fù)雜等諸多不確定性，近期中國(guó)挖掘機(jī)市場(chǎng)出現(xiàn)一定波動(dòng)。

受多重因素影響，內(nèi)銷疲軟

海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)挖掘機(jī)械行業(yè)目前仍處于下行周期。挖掘機(jī)行業(yè)是典型的周期性行業(yè)，2021年5月起，銷量持續(xù)下行。2023年Q1國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量28828臺(tái)，同比下降44.4%，拐點(diǎn)仍需等待。

基建和房地產(chǎn)作為挖掘機(jī)應(yīng)用兩大下游需求趨弱。

基建投資作為經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定器，其增速收到地方政府收支矛盾加劇等因素影響。2023年1—8月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）327042億元，同比增長(zhǎng)3.2%（按可比口徑計(jì)算，詳見(jiàn)附注7），其中，制造業(yè)投資增長(zhǎng)5.9%，增速比1—7月份加快0.2個(gè)百分點(diǎn)。從環(huán)比看，8月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長(zhǎng)0.26%。2023年1—8月，民間固定資產(chǎn)投資169479億元，同比下降0.7%。

分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資6928億元，同比下降1.3%；第二產(chǎn)業(yè)投資102520億元，增長(zhǎng)8.8%；第三產(chǎn)業(yè)投資217593億元，增長(zhǎng)0.9%。

第二產(chǎn)業(yè)中，工業(yè)投資同比增長(zhǎng)8.8%。其中，采礦業(yè)投資增長(zhǎng)2.0%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資增長(zhǎng)26.5%。

第三產(chǎn)業(yè)中，基礎(chǔ)設(shè)施投資（不含電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）同比增長(zhǎng)6.4%。其中，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)23.4%，水利管理業(yè)投資增長(zhǎng)4.8%，道路運(yùn)輸業(yè)投資增長(zhǎng)1.9%，公共設(shè)施管理業(yè)投資下降0.6%。

房地產(chǎn)消費(fèi)需求及信心尚不足，恢復(fù)有待時(shí)日。疊加土地購(gòu)置費(fèi)及房屋新開(kāi)工面積下滑，房地產(chǎn)行業(yè)以“保交樓”和“去庫(kù)存”為主。由政策端傳導(dǎo)到銷售端尚需要一定的時(shí)間。

2023年1-8月，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資76900億元，同比下降8.8%；其中，住宅投資58425億元，下降8.0%。2023年1—8月，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積806415萬(wàn)平方米，同比下降7.1%。房屋新開(kāi)工面積63891萬(wàn)平方米，下降24.4%。

2023年8月，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)景氣指數(shù)（簡(jiǎn)稱“國(guó)房景氣指數(shù)”）為93.56。

房地產(chǎn)政策持續(xù)利好，期待開(kāi)工有所改善

2023年7月12日國(guó)常會(huì)通過(guò)《關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造的指導(dǎo)意見(jiàn)》，改造定調(diào)21個(gè)超大特大城市。

8月31日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于降低存量首套住房貸款利率有關(guān)事項(xiàng)的通知》。

9月以來(lái)，北京、上海等多城市對(duì)“認(rèn)房認(rèn)貸”的政策進(jìn)行優(yōu)化，寬松首套房認(rèn)定、信貸等政策。

2023年8月，中國(guó)地區(qū)小松挖掘機(jī)開(kāi)工小時(shí)數(shù)為90.9小時(shí)，同比下降5.3%，環(huán)比改善2.36%。后期伴隨地產(chǎn)政策的持續(xù)利好，期待下游開(kāi)工端有所改善。

出口短期承壓，長(zhǎng)期向好

2023年，全球滯脹逐步演繹，經(jīng)濟(jì)放緩，海外部分地區(qū)景氣度回落、高基數(shù)等原因，難以推動(dòng)全球市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步上行。2023年挖掘機(jī)出口市場(chǎng)銷量增速將逐漸放緩。

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)整理，2023年1-7月我國(guó)工程機(jī)械進(jìn)出口貿(mào)易額為306.36億美元，同比增長(zhǎng)18.1%。其中出口金額290.87億美元，同比增長(zhǎng)20.1%。

海外經(jīng)濟(jì)放緩趨勢(shì)越發(fā)明確，通脹壓力較大，海外需求降溫是大概率事件。但我國(guó)挖掘機(jī)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)韌性凸顯，全球礦業(yè)投資以及中國(guó)與周邊經(jīng)濟(jì)體的合作深化，會(huì)在一定程度上支撐挖掘機(jī)出口韌性，但出口下行壓力仍然較大。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，國(guó)際化依舊是中國(guó)挖掘機(jī)產(chǎn)業(yè)的亮點(diǎn)，顯示了中國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)品在全球市場(chǎng)綜合實(shí)力的提升。

受標(biāo)準(zhǔn)切換等因素影響，2022年下半年以來(lái)，尤其是9-11月，市場(chǎng)銷量處于相對(duì)高位。降幅小幅擴(kuò)大，不影響中國(guó)挖掘機(jī)械行業(yè)筑底改善，長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)。

當(dāng)前市場(chǎng)需求趨弱，產(chǎn)能難以有效減少，或?qū)⒓哟蠊┬杳埽鑳r(jià)格競(jìng)爭(zhēng)抬頭之勢(shì)。

挖掘機(jī)械行業(yè)受到宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，全球范圍內(nèi)的固定資產(chǎn)投資政策變動(dòng)都將對(duì)行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生影響。

（轉(zhuǎn)自：工程機(jī)械雜志社）