國際貿(mào)易新勢力！日前，斯道拉恩索宣布以約10.2億歐元的企業(yè)價值收購總部位于荷蘭的德容包裝集團。此次收購將推進斯道拉恩索的戰(zhàn)略方向，加速收入增長，并在歐洲可再生包裝領域獲得更高的市場份額。德容包裝集團是比荷盧國家最大的瓦楞包裝生產(chǎn)商之一。其產(chǎn)品組合和地區(qū)分布將有效補充和增強斯道拉恩索的產(chǎn)品，特別是在新鮮農(nóng)產(chǎn)品、電子商務和工業(yè)包裝方面。

　　收購德容包裝集團將顯著加強斯道拉恩索在瓦楞包裝領域的歐洲市場占有率，并拓展進入荷蘭、比利時、德國和英國市場的機會。通過此次收購，斯道拉恩索包裝解決方案部門的瓦楞包裝產(chǎn)能將增加約12億平方米，達到20億平方米以上，其中包括德容包裝集團正在進行的擴建項目。這將為關鍵市場的持續(xù)增長提供平臺。國際貿(mào)易新勢力！歐洲瓦楞包裝市場是分散的，而本地存在是可持續(xù)增長的關鍵。

　　該交易的企業(yè)價值約為10.2億歐元，其中2.5億歐元為IFRS租賃負債。根據(jù)2022年調(diào)整后的EBITDA為1.14億歐元，企業(yè)價值相當于8.9倍。到2025年，當正在進行的包裝加工擴展項目加快推進時，預計將額外交付4000萬歐元的EBITDA。中期而言，3年后，收購預計將在整個周期內(nèi)產(chǎn)生平均每年3000萬歐元的協(xié)同效應，主要通過采購、箱板紙整合優(yōu)化和商業(yè)機會。

　　國際貿(mào)易新勢力！如果斯道拉恩索決定繼續(xù)目前正在研究的將比利時朗格布魯日造紙生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)變?yōu)橄浒寮埖挠媱潱瑒t可能會產(chǎn)生進一步的協(xié)同效應。斯道拉恩索可能會在2024年以現(xiàn)金支付最多4500萬歐元的額外盈利，前提是德容包裝集團達到一定的盈利門檻。

　　德容包裝集團2022年全年銷售額估計約為10億歐元。此次收購預計將從第一年開始增加每股收益。此次收購將通過現(xiàn)有的流動性和雙邊貸款安排進行融資。斯道拉恩索的凈債務與運營EBITDA的比率將增加0.4-1.4。該交易預計將于2023年初完成，但需經(jīng)員工咨詢和監(jiān)管部門批準。斯道拉恩索2022年全年運營息稅前利潤指引保持不變。

　　“根據(jù)我們的戰(zhàn)略，我們正在投資擴大我們在可再生和循環(huán)包裝解決方案方面的市場份額。德容包裝在瓦楞包裝行業(yè)擁有穩(wěn)固的影響力和令人印象深刻的客戶群。收購他們的業(yè)務支持我們未來的戰(zhàn)略發(fā)展方向歐洲的可再生包裝解決方案，”斯道拉恩索總裁兼首席執(zhí)行官安妮卡·布雷斯基說。

　　“我們對此次收購感到興奮。憑借我們對敏捷性和客戶價值的共同關注，以及兩家公司的優(yōu)秀團隊，我們將為未來的增長創(chuàng)造一個強大的平臺。德容包裝集團在瓦楞紙箱業(yè)務的增長方面有著良好的記錄。包裝與我們在創(chuàng)新設計、數(shù)字解決方案和可持續(xù)發(fā)展服務方面的經(jīng)驗相結(jié)合，將使我們能夠加強我們的產(chǎn)品，”斯道拉恩索包裝解決方案部執(zhí)行副總裁大衛(wèi)·艾克伯格說。

　　國際貿(mào)易新勢力！德容包裝集團所有者亨克·德容，以及首席執(zhí)行官埃德·史密特表示：“我們?yōu)榈氯莅b集團所取得的成就感到自豪，我們現(xiàn)在期待著我們公司的下一步發(fā)展。斯道拉恩索有能力根據(jù)我們的共同雄心推動進一步增長?！?/p>

　　德容包裝集團成立于1996年，是比荷盧三國最大的瓦楞包裝生產(chǎn)商之一。公司專業(yè)生產(chǎn)瓦楞紙托盤和瓦楞紙箱，主要用于生鮮農(nóng)產(chǎn)品、電子商務和工業(yè)。德容包裝集團還通過于2021年收購荷蘭的德霍普造紙廠積極從事箱板紙生產(chǎn)。德容包裝集團在荷蘭、比利時、德國和英國擁有17個工廠。它擁有大約1,300名員工。

　　在此之前，斯道拉恩索表示，由于俄羅斯市場的不確定性，當?shù)厮袡嗪瓦\營將為其位于盧霍維齊、阿爾扎馬斯和巴拉巴諾沃的三個瓦楞包裝廠及其員工“提供更可持續(xù)的長期解決方案”。這三家瓦楞包裝廠為家居裝修、糖果和寵物食品領域生產(chǎn)瓦楞包裝，三家瓦楞包裝廠的總生產(chǎn)能約4億平方米瓦楞紙箱。該公司拒絕透露該交易的財務價值，但表示將為此額外錄得5500萬歐元的虧損，而第一季度已錄得3500萬歐元的減值。

　　而在今年的3月，集團已啟動紙廠出售流程，可能剝離其五家造紙廠中的四家。根據(jù)這家紙業(yè)及包裝巨頭的戰(zhàn)略，紙張業(yè)務將不再是該集團的戰(zhàn)略增長領域，并且剝離計劃與其專注于包裝、建筑解決方案和生物材料創(chuàng)新解決方案等可再生產(chǎn)品的長期增長潛力的戰(zhàn)略一致。此次預計剝離的工廠有：芬蘭的Anjala、瑞典的Hylte和Nym?lla，以及德國的Maxau。該公司將這些設施描述為“具有強大基礎設施和熟練且經(jīng)驗豐富的員工的優(yōu)質(zhì)紙張和紙漿生產(chǎn)場所”。

　　國際貿(mào)易新勢力！斯道拉恩索總裁兼首席執(zhí)行官安妮卡·布雷斯基表示：“通過剝離我們的大部分紙張業(yè)務及資產(chǎn)，我們能夠更加關注我們確定的可再生包裝、建筑解決方案和生物材料創(chuàng)新等戰(zhàn)略增長領域。在評估潛在的剝離方案時，我們尋找新的所有者，為這些工廠和在那里工作的人提供可持續(xù)的長期未來?！?/p>