當(dāng)?shù)貢r間5月21日，印度政府突然宣布，5月22日起，正式上調(diào)鐵礦石的出口關(guān)稅，其中不同鐵品位和品種的鐵礦石出口關(guān)稅上調(diào)至45%-50%不等。同時，將焦煤、焦炭的進口稅率降至0。

　　另外，印尼也傳出了關(guān)于大宗商品的出口禁令。印尼投資部長、投資協(xié)調(diào)委員會（BKPM）主席Bahlil Lahadalia近日表示，印尼政府將在2022年停止出口鋁土礦和錫。

　　有分析人士指出，此次印度、印尼的出口政策調(diào)整，或?qū)⑦M一步加劇全球冶金產(chǎn)品供給緊張的局面，大宗商品的漲價趨勢或?qū)⒗^續(xù)。

　　印度上調(diào)鋼礦產(chǎn)品關(guān)稅

　　5月22日，印度政府上調(diào)國內(nèi)鐵礦石及部分鋼鐵產(chǎn)品的出口關(guān)稅，并對一些鋼鐵產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)品進口關(guān)稅進行調(diào)整。

　　具體來說，印度政府將對球團礦（鐵礦石產(chǎn)品的一種）產(chǎn)品征收45%出口關(guān)稅，對所有粉礦和塊礦征收50%的出口關(guān)稅，對生鐵、熱軋卷板、冷軋卷材等鋼鐵及鋼鐵半成品，加征15%的出口關(guān)稅，同時還取消了原有冶金焦、焦煤和鐵合金2.5%-5%不等的進口關(guān)稅。

　　此前，印度政府對球團產(chǎn)品出口實行零關(guān)稅政策，僅對品位58%以上的鐵礦征收30%的出口關(guān)稅，對生鐵、熱軋卷板等鋼鐵及鋼鐵半成品實行零關(guān)稅政策。

　　印度是全球鋼鐵產(chǎn)品生產(chǎn)供應(yīng)大國之一，也是全球重要的鐵礦石生產(chǎn)國之一。蘭格鋼鐵提供數(shù)據(jù)顯示，自2017年以來，印度國內(nèi)鐵礦石產(chǎn)量基本維持在2億-2.5億噸之間，2021年產(chǎn)量創(chuàng)近十年來的高位，達到了2.46億噸，同比增加20%。

　　出口方面，印度近五年鐵礦石出口占比基本保持在10%-15%之間。其中2020年情況較為特殊，該年度印度國內(nèi)公共衛(wèi)生問題嚴(yán)重，導(dǎo)致粗鋼消費大幅下降，因此鐵礦石產(chǎn)量下降的同時，出口量創(chuàng)下近幾年的新高，2021年再度回歸正常水平。

　　對中國市場影響如何

　　印度此前曾是中國進口鐵礦石的主要來源國之一。2003年至2007年，中國從印度進口的鐵礦石占全國總進口量的五分之一以上，2005年更是達到近四分之一，一度超過從巴西的進口量。

　　但自從2007年之后，印度為了發(fā)展國內(nèi)鋼鐵工業(yè)，數(shù)度調(diào)整鋼鐵出口關(guān)稅，中國從印度進口的資源量開始下降。2012年，中國自印度進口鐵礦石量占總進口量的比例為4.45%，此后長期保持在1%-5%之間，2014年和2015年甚至不足1%。

　　2019年-2021年，中國進口印度鐵礦石量分別為2385萬噸、4467萬噸和3342萬噸，占中國當(dāng)年度鐵礦石總進口量的比例分別為2.2%、3.8%、3.0%。

　　海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，今年前4個月，中國進口印度鐵礦石量536萬噸，同比減少71%，總占比跌至1.5%；預(yù)計全年進口印度鐵礦石總量2000萬噸左右，總體呈現(xiàn)下降趨勢。

　　美爾雅期貨指出，由于印度粉礦資源指標(biāo)差異偏大，燒結(jié)性能并不理想，特別是在上一輪印度資源進口量縮減之后，國內(nèi)多數(shù)鋼廠已經(jīng)將印度粉礦資源從配礦中去除，因而此次政策變化對國內(nèi)鋼廠生產(chǎn)用礦影響不大。市場對今年印度資源進口量持續(xù)恢復(fù)期望較高，但隨著印度提高關(guān)稅政策的落地，市場預(yù)期也隨之落空。

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　　值得警惕的是，印度作為全球重要的鋼鐵產(chǎn)品供應(yīng)國，突然大幅上調(diào)相關(guān)產(chǎn)品的出口關(guān)稅，或?qū)⒃僖淮胃淖內(nèi)虼笞谏唐返墓┬杵胶猓渲杏绊戄^大的集中在鐵礦、鋼鐵產(chǎn)品出口上。

　　期貨市場上，2021年11月以來，鐵礦石期貨主力合約一路震蕩上行，從低點511.5元/噸一度攀升至843元/噸，累計漲幅已達到64.8%。隨著印度突然上調(diào)鐵礦石的出口關(guān)稅，或?qū)⒋碳鴥?nèi)鐵礦石期貨價格繼續(xù)走高。

　　本次關(guān)稅調(diào)整，主要對其58%粉礦和印度球團的進口量會有一些影響，對球團的進口影響大于粉礦影響，粉礦中58%以下影響大于58%以上品種。印度球團到中國減量可能比較明顯，同時部分貿(mào)易商已經(jīng)明確不履行6月以后的球團合約。

　　目前，國產(chǎn)球團銷售價格在1300元/噸（約合176美元/干噸）左右，若印度球團價格跟隨出口關(guān)稅上調(diào)45%，預(yù)計現(xiàn)有使用印度球團的鋼廠，會考慮使用國內(nèi)的球團。

　　與此同時，印尼也傳出了關(guān)于大宗商品的出口禁令。印尼投資部長、投資協(xié)調(diào)委員會主席Bahlil Lahadalia近日表示，印尼政府將在2022年停止出口鋁土礦和錫，以支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)的上下游建設(shè)。

　　據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，我國累計進口印尼鋁土礦為676.8萬噸，同比增長118%，根據(jù)SMM數(shù)據(jù)顯示，3月份，我國從印尼進口鋁土礦占據(jù)總量的21.2%。

　　另外，印尼的錫儲量、產(chǎn)量均位居世界第二位。據(jù)印尼能源與礦業(yè)部的統(tǒng)計，該國錫礦儲量為223萬噸，錫礦石儲量為22.9億噸；2021年印尼錫產(chǎn)量目標(biāo)為7萬噸。

　　有分析人士指出，此次印度、印尼的出口政策調(diào)整，或?qū)⑦M一步加劇全球冶金產(chǎn)品供給緊張的局面，大宗商品的漲價趨勢或?qū)⒗^續(xù)，值得給予足夠重視。